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买行业基金需要提前知道的行业分类

时间:2020-10-21人气: 作者: 行业基金

指数基金有一种分类是:规模指数基金、行业指数基金、主题指数基金。

行业指数基金的跟踪指数是某个行业的指数,仅反映该行业情况,由于编制指数方法各不相同,因此即使跟踪同一个行业,基金业绩也会有区别。

主题指数基金一般是根据某些热点主题或某项政策预期应运而生的,跟踪的不是确定的某个行业,而是涉及到几个行业,包括现在耳熟能详的军工、环保、新兴产业、一带一路、国企改革、健康、低碳经济等。

无论是跟踪一个行业的行业指数基金还是涉及多个行业的主题指数基金,都离不开行业的分类,今天就来聊聊行业是怎么分类的。

一、行业是如何分类的?

分类并没有完全统一的做法,像番茄到底是水果还是蔬菜呢?像鸡蛋到底是不是素菜呢?似乎也没有完全正确的答案,都是基于某种分类标准下的分类方式。

对于行业指数,不同的分类和编制方法也会有产生不同的指数。那么A股中有什么比较权威的行业指数可供投资者参考呢,几乎每个指数发布机构都编制了一套行业指数,证监会、中证指数公司、通达信、同花顺、申万研究所等等。

中国证监会2012年发布的《上市公司行业分类指引》将上市公司的经济活动分为19个门类和90个大类(如下图)。

基金小讲|买行业基金需要提前知道的行业分类

摩根士丹利和标普在2000年时联合推出了全球行业分类标准(GICS),将行业分为10个大行业,24个二级行业,和67个子行业,并建立行业指数。中证指数有限公司借鉴这种国际的主流行业分类方法,并结合我国上市公司特点,将上市公司分为10个一级行业、25个二级行业、67个三级行业和138个四级行业。

由于四级行业过多,下面列出一级行业、二级行业和三级行业。

基金小讲|买行业基金需要提前知道的行业分类

二、主要的行业指数

按照以上的分类,每个上市公司都可以找到它所属的行业。目前指数主要是以中证指数有限公司开发的,所以,A股最权威和最根正苗红的行业指数,当属中证行业指数。

中证指数有限公司就基于以上分类开发了一系列行业指数,将样本股按行业分类标准分为10个一级行业,以该行业的股票作为样本编制指数,形成10只行业指数,反映不同行业公司股票的整体表现,为投资者提供分析工具。

沪深300行业指数:由沪深300指数样本股中的各个行业的股票组成,以反映该行业公司股票的整体表现。

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中证500行业指数:由中证500指数样板股中选取各行业的股票组成。

中证行业指数:由中证800指数样本股中的各个行业股票组成。像大家熟悉的中证白酒指数就是从中证800指数中按照四级行业挑选的行业股组成。

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中证1000行业指数:由中证1000指数样本股中的各个行业股票组成。

全指行业指数:从中证全指样本股各个行业内选择流动性和市场代表性较好的股票构成指数样本股。

三、为什么要了解行业指数?

行业收益作为投资收益的一个重要来源,值得每个投资者分析。了解行业分类的目的还是为了了解行业指数基金,进一步为了更好的投资。

1)大家首先接触的指数基金都是规模指数,像沪深300、上证50、中证500等,相对指数比较少,如果看完上面行业分类的话,会发现行业分类之多,如此多的行业就会出现总有行业是低估的时候,买入低估行业指数基金相当于有更大的机会买入便宜货,为我们提供更多的投资机会,提高收益率。

2)有些行业的周期性比较明显,特别像自带杠杆的证券行业,牛市飞上天,熊市狗不理,牛市飞上天、熊市狗不理;而像吃药喝酒的行业就属于一直坚挺的行业,所以在了解行业基础特性的基础上,从不同的角度运用不同的策略收益也是非常可观的。

实际上会发现,在10个一级行业、25个二级行业、67个三级行业中,并不是所有的行业都有对应的指数基金,像消费、金融、医药等行业指基比起其他行业要动、多,这是因为行业之间天生就有优劣之分,有的行业天生容易赚钱。随着时间的拉长,各行业之间的差距也会越来越大,基金公司肯定先挑选行业前景好的产品发出来。

3) 一些特殊的事件也会给行业带来投资机会,特别是黑天鹅事件,容易对相关行业产生了巨大冲击。但实际上股票常常会对事件过度反应,这也给我们带来行业机会。

行业的了解是个无底洞,后续也会试着对自己关注的行业进行分析。了解行业的分类后,才知道行业指数背后的行业到底是什么,自己买入的行业指数基金又都投资了哪些公司,不至于看着军工涨问为什么买的医药没有涨。同时也可以为了解购买的基金资产相关性做准备。

来源: 同花顺金融研究中心


标签: 行业基金  
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